שיעורי ריבית יחסיים
שיעור הריבית, במילים פשוטות, הוא בעצם מחירו של הכסף. הכסף (לא המתכת, כמובן...) הוא סחורה ככל הסחורות, ויש לה מחיר, אותו משלמים לפי משך הזמן בו "מחזיקים בסחורה".
בגדול, כאשר במדינה מסוימת עולה שיעור הריבית (מדובר בדרך-כלל בריבית ה-"פריים", "prime", של הבנק המרכזי), צפוי שמטבע אותה מדינה יעלה בערכו. "משתלם" למשקיעים למכור מטבע שלהם ולרכוש ולהחזיק יתרות במטבע זה, שמעניק עתה ריבית גבוהה יותר. ומכאן, שהביקוש למטבע זה גובר ולכן ערכו עולה.
עסקת פורוורד היא עסקה מעותדת, לפרקי זמן מוגדרים. חישוב המחיר לעסקה כזו מתבסס על שני מקורות:
- שער החליפין "ספוט" (עכשווי) של המטבעות
- שיעורי הריבית (והיחס ביניהם) של מדינות צמד המטבעות.
כמופיע למטה, הנוסחה תלויה בשער הספוט, בשיעורי הריבית בשתי המדינות, ובתקופת הזמן של הפורוורד: